IPO (lê-se Aipiô) é a sigla de Initial Public Offering, em português Oferta Pública Inicial. O IPO ocorre quando uma empresa abre seu capital na bolsa. O motivo principal do IPO é captar recursos para empresa.
Exemplo: A GOL, empresa aérea, pertencia a família Constantino, após a abertura do capital, a família vendeu boa parte do capital, obteve capital para comprar novas aeronaves, e ainda teve a sua parte no capital valorizada.
Alguns fundos, conhecidos como Private Equity , são especialistas em comprar empresas fechadas para após algumas mudanças na gestão, realizar o lançamento da empresa na bolsa, obtendo grande lucro na operação.
Fazendo uma analogia com uma construtora de apartamentos residenciais, o momento do IPO se assemelha ao lançamento de um edificío, é a hora em que a construtora capta recursos e se capitaliza para realizar novos projetos. Após o IPO as ações passam a pertencer a terceiros e novos negócios com essas ações não alteram o fluxo de caixa da empresa, é como alguém que comprou um apartamento da construtora no lançamento do edifício e vendeu para um colega de trabalho, essa operação não traz receitas para a construtora. Esse mercado pós-IPO é conhecido como mercado secundário.
Grande parte das ações dos IPOs de empresas brasileiras são adquiridas por estrangeiros. É muito comum que os bancos de investimento, instituições responsáveis por promover o IPO, faça um Roadshow que dura meses, visitando os potenciais compradores no exterior.
Os investimentos realizados em IPO são registrados no Balanço de Pagamentos (BP) através da conta financeira.
Historicamente os estrangeiros são responsáveis por comprar 60% a 80% das ações lançadas nos IPOs:
Em IPO da Droga Raia, investidores estrangeiros ficam com 64,8%
http://www.brasilemexame.com.br/mercados/noticias/em-ipo-da-droga-raia-investidores-estrangeiros-ficam-com-64-8
14/01/2011
Estrangeiro compra 73% da oferta da Aliansce http://oglobo.globo.com/economia/mat/2010/03/03/estrangeiro-compra-73-da-oferta-da-aliansce-915979109.asp
PO da Arezzo movimenta até 565,8 milhões de reais
ResponderExcluirO preço da ação foi definido em 19 reais
primeira oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) de 2011 na Bolsa de Valores de São Paulo, da fabricante e varejista de calçados Arezzo, movimentou até 565,8 milhões de reais, de acordo com dados registrados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O preço por ação foi definido em 19 reais, no teto da faixa indicativa - cujo valor mínimo era de 15 reais.
A Arezzo é líder no setor varejista de calçados femininos, de acordo com a Associação dos Lojistas de Shopping Centers. As quatro principais marcas reconhecidas da companhia - "Arezzo", "Schutz", "Ana Capri" e "Alexandre Birman" - são comercializadas em 260 franquias (253 no Brasil e 7 no exterior) e 27 lojas próprias, segundo informações do prospecto da oferta.
De janeiro a setembro de 2010, a Arezzo vendeu 4,6 milhões de pares de sapatos femininos, 230 mil bolsas e 464 mil acessórios. A empresa registrou receita operacional líquida consolidada de 396,7 milhões de reais, alta de 44,5% em relação a igual período de 2009. Na mesma base de comparação, a geração de caixa medida pelo Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) aumentou 63,3%, para 64,5 milhões de reais, e o lucro líquido cresceu 54,7%, para 43 milhões de reais.
A Arezzo chega à bolsa com valor de mercado de 1,682 bilhão de reais, uma alta de 451% desde a entrada da gestora de fundos Tarpon, que em 2007 pagou 76,3 milhões de reais por uma participação de 25% na Arezzo, o equivalente a um valor total de 305 milhões de reais. A Tarpon e os controladores da empresa, Anderson Lemos Birman e Alexandre Café Birman, embolsarão 370,2 milhões de reais com a venda de parte de suas ações na oferta.
Os demais 195,6 milhões de reais captados no IPO irão para o caixa da companhia, que pretende usar a maior parte dos recursos na expansão da rede de lojas e para financiar aquisições e parcerias estratégicas.
A estreia das ações da Arezzo no pregão da Bolsa está prevista para quarta-feira, dia 2 de fevereiro, sob o código "ARZZ3". O Itaú BBA é o coordenador Líder do IPO. O banco atua na operação ao lado do Credit Suisse e Bank of America Merrill Lynch.
Fonte: Portal da Revista Veja
Comentário:
Como foi visto na materia acima e em sala de aula o IPO, serviu para captação de recursos para a empresa em questão, visando expandir a produção e qualidade da empresa e de seus produtos. O IPO tras lucros para a empresa crescer sem precisar pagar juros, como o caso de bancos. Mais uma vez a maior parte das ações colocada no mercado ficaram na mão de investidores estrangeiros. Após a entrada das ações no mercado a precificação da ação ocorreu de forma positiva devido aos bons indicadores da empresa, visto que em menos de um mês as ações da arezzo já se valorizarão mais de 10%.
Fazendo, agora, uma análise não sob o ponto de vista das vantagens dos IPOs para as empresas (que são indiscutíveis e muitas vezes decisivas para o crescimento e a melhoria da qualidade dos produtos), mas para os investidores, deve-se considerar que além de das oportunidades que podem ser geradas, também existem riscos na compra de ações nestas ofertas iniciais.
ResponderExcluirSerá que vale a pena comprar ações de empresas que acabaram de abrir seu capital na bolsa? Antes de tomar esta decisão, é aconselhável que o investidor conheça bem o negócio do qual está se tornando sócio, estudando a empresa e analisando o mercado no qual ela está inserida.
Exite uma série de estudos, realizados no Brasil e no exterior, que mostram que quem ganha dinheiro em um IPO são justamente aqueles investidores que entram no período de reserva (período em que as ações são reservadas junto às corretoras para que, no dia da abertura do capital na bolsa, possam ser compradas) e vendem, logo nos primeiros dias, a ação. Os investidores que adotam esta grande estratégia são conhecidos, no mercado, como flippers. Estes investidores não correm riscos tão grandes quanto aqueles que deixam para vender as ações a longo prazo. À médio e longo prazo, as ações que abriram capital têm um desemprenho pior do que as ações que já estavam na bolsa.
É, portanto, importante que antes mesmo do período de reserva o investidor faça uma análise da empresa, vendo quais são seus resultados, e entenda onde serão investidos todos os recursos.
Fonte:
http://economia.uol.com.br/ultnot/multi/2009/09/28/04023370DCB93366.jhtm
acessado em: 25/03/2011
Rayana Mendes
Matrícula: 200901142576
O termo se popularizou no final da década de 90, quando houve o boom da Internet. Nos últimos tempos a expressão tem estampado páginas de jornais, informando IPO´s (Initial Public Offering) de diversas empresas nacionais e multinacionais. Mas o que é exatamente? IPO é a oferta pública que se refere as ações, portanto é a primeira oferta de ações de uma empresa, isto é, quando ela abre seu capital e passa a vender ações na Bolsa de Valores, no caso do Brasil, na Bovespa.
ResponderExcluirQuando as empresas abrem capital, elas transferem aos investidores parte do seu controle acionário (caso o aplicador tenha adquirido Ações Ordinárias, do contrário, ele só terá preferência na distribuição de proventos, não participando da tomada de decisões). Em troca, as companhias abertas recebem dinheiro para seus investimentos e se financiam, podendo, então, expandir seus negócios.
Ao comprar ações, o investidor espera receber Dividendo ou Juro sobre capital prórpio, ou seja, parte dos lucros da empresa. Ele espera também que o preço das ações se valorize, fazendo sua aplicação auferir lucros. Porém, como qualquer investimento, ao comprar ações, o investidor não tem garantia de performance. Isso significa que, da mesma forma que o papel pode valorizar-se, ele também pode depreciar-se.
Para comprar ações das empresas o investidor precisa estar cadastrado numa corretora, autorizada pela BOVESPA, que irá intermediar as negociações. Durante o período de reserva o investidor poderá entrar em contato com a corretora e solicitar a compra. O preço dos papéis, no entanto, será fixado somente na véspera da IPO, após o encerramento do período de reserva.
Quando ocorre o encerramento do período de reserva, o investidor não pode mais desistir do negócio. Por isso, é muito importante ter certeza da participação na oferta pública antes de solicitar sua compra. No dia da IPO, é verificada a demanda pelas ações e, caso seja superior à oferta, poderão ser feitas limitações ao pedido de compra. O custo que o investidor terá com a operação irá restringir-se ao valor das ações, pois a comissão de corretagem é paga pela empresa.
No entanto, o investidor precisa fazer uma avaliação cuidadosa da empresa e do setor atuante antes de decidir participar, já que não há nada que garante a valorização das ações. Por isso a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) determina que as corretoras aconselhem ou desaconselhem o investimento.
Fonte: http://www.expomoney.com.br/
Jeff Duque
Matrícula: 200702204661
Muitas empresas se lançam no mercado de compra e venda de ações, com o objetivo de captar recursos financeiros, para outros investimentos.
ResponderExcluirA oferta publica inicial (IPO) é a primeira vez que essa empresa é vendida na bolsa de valores. Os Bancos de Investimentos são os responsáveis por avaliarem e fazerem a cotação da empresa antes que essa empresa abra o seu capital na bolsa.
A partir do momento que uma empresa vende ações na bolsa de valores ela deixa de ter "um dono", para ter vários sócios. E muitos destes sócios acabam sendo estrangeiros.
Ass: Milena Oliveira
Fonte: Aula